建銀國際：預計內銀去年純利升2% 看好招商銀行及中信銀行
建銀國際發布研報稱，內地政府致力於控製尾部風險及市場情緒活躍，該行對內銀股2025財年股價持正麵看法，認為穩定的經營表現將支持內銀H股去年財年股息殖利率達到6.1厘，指平安銀行（000001.SZ）將於3月14日拉開公布2024財年業績的序幕。該行料其研究範圍內增長最快的內銀股為（01288），同比增4%。
該行料內銀去年純利可同比升2%、估計撥備前利潤（PPOP）及收入均同比下跌1%，對比較2023年PPOP同比跌3%及收入下跌1%，估計行業成本收入比惡化至36%，較去年同期上升0.4個百分點，期內交易收入料同比增26%、撥備損失減少7%，有效稅率同比減0.8個百分點，進而抵銷淨息差同比收窄17個基點的影響。
該行料內銀去年純利同比升2%，估計（01398）、農行、（03328）、（01658）、（03968）、（00998）去年純利各升1%、4%、2%、2%、1%及2%，料撥備前利潤（PPOP）同比各跌4%、升3%、跌1%、跌1%、持平及升3%，估計行業PPOP同比跌1%。
建銀國際表示，投資者除了關注盈利表現外，關注可能獲得政策支援和信貸部署的領域、房地產風險、信貸質量，特別是零售銀行業務、淨息差趨勢、資本管理、金融服務中的人工智能應用、企業違約現象。
該行指，市場關注內銀股前景重估情況、麵臨壓力下的盈利素質等，該行表示更看好優質銀行，尤其是招商銀行H股，因為其盈利能力強勁且可持續，以及中信銀行H股，因為其股息收益率豐厚，均予“跑贏大市”評級，各予目標價52港元及6.5港元。